"הנדלן תמיד עולה! בורסה זה מסוכן!!"
כך כל אמא בישראל אומרת לילדים שלה...
אבל מה אם אמא טועה? ולמה יש לנו תפיסה כזו אנטי לשוק ההון?
נדלן נתפס לנו כמשהו יותר בטוח, סולידי ויציב. ואילו שוק ההון נתפס כהימור, תנודתי ולבעלי לב חזק.
אולי זה נתפס ככה כי בנדלן הכסף נמצא בקירות והוא לא פשוט למימוש, ואילו בשוק ההון הכל נזיל בלחיצת כפתור פשוטה ולכן מתבצע מהר מאוד וקל להפסיד הכל בבת אחת.
אבל אין זה אומר שנדלן תמיד עולה כפי שאמא מציינת. כמו שבשוק ההון יש משברים ותקופות מיתון, גם הנדלן בישראל חווה ירידות בין 1998 ל-2008
שבהן מחירי הדירות ירדו נומינלית אומנם "רק" 10%, אבל לאותה תקופה מדובר על ירידה ראלית של 30%!
כלומר אין דבר כזה השקעה בטוחה וש"נדלן תמיד עולה", לפעמים זו שאלה של עיתוי השקעה ויש להבין את החוקים הפיננסיים.
בעולם הכלכלה קיימת מחזוריות שהמחירים עולים ויורדים, כגלים, כאשר בטווח הרחוק אנו צופים צמיחה וגדילה.
אם נסתכל בסקלה של עשרות שנים, הנדלן ושוק ההון שתיהן נחשבות כאלטרנטיבת השקעה נפוצות שעולה באופן כללי לאורך הזמן.
בראייה על נקודת הזמן הנוכחית, נראה שגם הנדלן וגם הבורסה נמצאים בנקודת השיא ויתכן שאנחנו לקראת היפוך המגמה בקרוב אך אין לדעת מתי...
עבור השקעה בנדלן, צריך לקחת בחשבון שנזדקק להון התחלתי גבוה.
בנוסף בנדלן ישנן הוצאות נלוות להשקעה כמו משכנתא, מס רכישה, שיפוץ, תיווך, עורך דין...
היתרונות בהשקעה בנדלן הן אפשרות לקבל מימון ומינוף עם משכנתא, וגם מס הרווח הוא עבור שכירויות מעל 5000 ש"ח ובגובה 10% בלבד.
החסרונות בהשקעה בנדלן הן התעסקות בשוכרים, הוצאות תחזוקה שוטפות על הדירה, תשלום ארנונה במידה והדירה ריקה.
לעומת זאת, עבור השקעה בשוק ההון אין צורך בהון עצמי גבוה.
אין שום הוצאות נלוות או בירוקרטיה מעיקה,
אפשר לרכוש את המדד ולהחזיק אותו במשך שנים ולהנות מדבידנדים שהם כמו שכירות, רק בלי אף שוכרים ובלי שום הוצאות החזקת דירה.
החסרון בהשקעה בשוק ההון הוא בעיקר מס הרווח בגובה 25% מהשקל הראשון.
מבחינת היבט התשואה, בנדלן הישראלי מרווחים כ-2-3% שנתי, לא כולל עליית ערך הנכס.
לעומת זאת בשוק ההון התשואה הממוצעת עבור השקעה במדד לאורך שנים היא כ-8%.
מכיוון שבנדלן ניתן למנף עם משכנתא והשוכרים משלמים לנו על החוב, אפשר להגיד שבסיום המשכנתא אנו מגיעים לאותה תשואה כמו שוק ההון.
*הערה והארה - בהתעסקות די דומה לנדלן שיש עם השוכרים והתחזוקה השוטפת של הדירה, בשוק ההון נוכל לייצר תשואות הרבה יותר גבוהות אם נדע "להתעסק" ולנתח את הדוחות הפיננסיים של החברות, ולבחור בהתאם מספר מצומצם של מניות מובילות, לעומת הבחירה במדד שמייצג את הממוצע בלבד.
פוסט קודם:
סדר עולמי חדש אחרי הקורונה
מוזמנים לעקוב אחרינו:
דף הפייסבוק
עמוד היוטיוב
האתר שלנו
נתראה בערך הבא!
מחיר ערך מניה | stock value price
תגובות
הוסף רשומת תגובה