מכפיל רווח PE

מכפיל רווח PE הוא היחס שבין מחיר המניה לבין הרווחים למניה EPS. למשל, נניח שהמחיר 200$ והרווח השנתי הוא 10$, אז לפי החישוב המכפיל רווח הוא 20. דרך נוספת לחישוב מכפיל הרווח היא היחס שבין השווי להכנסות החברה. המשמעות של מכפיל רווח היא למעשה תוך כמה שנים אנו נחזיר את ההשקעה, או במילים אחרות - כמה שנים יקח לנו להכפיל את הכסף שלנו. מכפיל הרווח הממוצע ההיסטורי של מדד סנופי (S&P500) הכולל בתוכו את 500 החברות המצליחות ביותר בוול סטריט, לפי ממוצע היסטורי של עשרות שנים לאחור, הוא 16~. אם נסתכל על סקטורים שונים בתוך המדד, נראה שלכל סקטור יש ממוצע היסטורי בפני עצמו. לדוגמא עבור מניות בנקים - הממוצע ההיסטורי הוא באיזור 10, ואילו עבור מניות טכנולוגיה - הממוצע כבר גבוה יותר באיזור 30. מכפיל רווח גבוה יכול לרמוז על הביקוש במניה/סקטור מסוים, על האטרקטיביות והפופולריות של מניה מסוימת, כלומר שמוכנים לשלם יותר ולחכות כביכול יותר שנים עד להחזר ההשקעה. יש מניות כל כך מתומכרות שמכפיל הרווח שלהם מגיע ל-500 ואף יותר! דוגמא לכך היא מניית טסלה... לפעמים גם קיימות מניות שאין לנו נתון של מכפיל רווח, משום שהחברות עדיין לא ריווחיות כך שהחישוב לא מתאפשר. מכפיל הרווח הממוצע הנוכחי של המדד חורג בהרבה מהממוצע ההיסטורי, והוא כבר טיפס לאיזור 40. זה נתון די מדאיג שמעיד על תמכור שוק גבוה למדי... בפעם האחרונה שמכפיל הרווח הגיע לגבהים כאלה היה רגע לפני התתפוצצות בועת הדוט קום של שנת 2000! לכן חשוב להיות זהירים בבחירת ההשקעות של ימינו, וכדאי מאוד לשים לב לנתון ה-PE וגם ליחס אותו להיסטוריה האישית של המניה שאנו בוחרים.

פוסט קודם:
דין הביטקוין כדין הסופר ליג

מוזמנים לעקוב אחרינו:
דף הפייסבוק
עמוד היוטיוב
האתר שלנו

נתראה בערך הבא!
מחיר ערך מניה | stock value price

תגובות

פוסטים פופולריים מהבלוג הזה

מדדים או מניות?

צ'ארלי מנגר, הסוף

העלאות הריבית נעצרו! האם השוק עומד להתפוצץ?